Cómo la Primera República se convirtió en un desastre

Nueva York (CNN) First Republic, un banco mediano que atendía a clientes adinerados en los estados costeros, se volvió tan peligroso para el sistema bancario estadounidense que el gobierno tuvo que arrinconar la industria para realizar una intervención.

La razón tiene mucho que ver con las personas de alto patrimonio neto que realizan operaciones bancarias allí.

«Este es el mayor ejemplo de un banco que puede caer y no caer: un banco de primera», dijo una fuente cercana al acuerdo de 48 horas. Primera República con $ 30 mil millones en efectivo.

First Republic, con sede en San Francisco, el decimocuarto banco más grande del país, recibió una infusión de efectivo de 11 rivales, incluidos algunos de los prestamistas más grandes de Estados Unidos.

Cuando el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, se acercó a la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y al presidente de la Junta de la Reserva Federal, Jerome Powell, el jueves, «muy rápidamente la conversación giró hacia el primer republicano», dijo la fuente a CNN.

Un rescate organizado por el gobierno no es un rescate: se trata de proporcionar al banco suficiente dinero para el retiro de un cliente y asegurar a los inversores que durará. El revuelo que sacudió a la industria Por la semana pasada.

Hasta ahora, no ha tenido el efecto deseado.

Las acciones de First Republic cayeron un 25% el viernes. Los soldados también luchan por recuperarlo. JPMorgan Chase (JPM) 3% por debajo y Banco de America (BAC) caída del 4%.

“El mercado dice que esto no es suficiente. Necesitamos más”, dijo el viernes a CNN Ed Mills, analista de políticas de Washington en Raymond James.

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¿Por qué la Primera República tenía una diana en la espalda?

Los inversores vieron similitudes entre First Republic y el fallido Silicon Valley Bank, otro prestamista de tamaño mediano con sede en el Área de la Bahía con una base de clientes adinerada.

“Estos depositantes son particularmente vulnerables”, dijo Patricia McCoy, profesora de derecho en Boston College. «Son sofisticados, saben que tienen otras opciones y tienen los medios para mover dinero rápidamente».

Una base de depositantes «particularmente volátil» presenta un riesgo para los inversores, dijo McCoy, quien ayudó a fundar la Oficina de Protección Financiera del Consumidor.

Los grandes bancos como JPMorgan Chase han diversificado sus bases de depósitos para incluir más de lo que McCoy llama «depósitos pegajosos». En otras palabras, personas comunes con menos del límite asegurado por la FDIC de $250,000 en el banco.

Dos tercios de los depósitos de la Primera República no estaban asegurados. Eso es mucho menos que la tasa de no asegurados del 94% de Silicon Valley Bank, pero First Republic tenía una proporción inusualmente grande de préstamos a depósitos del 111% a fines del año pasado, según S&P Global, lo que significa que estaba prestando mucho dinero. en depósitos.

—Matt Egan y Christine Romans de CNN contribuyeron con el reportaje.

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