Las acciones están cambiando de lado, con China goteando en más apoyo

  • Las acciones europeas suben poco a poco a medida que los mineros suben
  • Precios del trigo suben tras ataque ruso a puertos ucranianos
  • La lira turca cerró en mínimos históricos antes del recorte de precios

LONDRES, 20 de julio (Reuters) – Las decepcionantes ganancias de Netflix y Tesla arrastraron a la baja los futuros de Wall Street mientras los inversores esperaban las reuniones clave del banco central la próxima semana.

Hubo bolsas de ganancias nocturnas en Asia y los mercados de materias primas (.HSMPI) después de que el gobierno de China prometiera un apoyo adicional para su economía, aunque otra caída en sus acciones tecnológicas (.CSIINT) mostró que estaba lejos de ser estelar.

Las principales bolsas de Europa se tomaron su tiempo, pero finalmente las ganancias en los precios de los metales fueron mayores, con un aumento del 2,3 % en el trigo después de que Rusia atacara los puertos de Ucrania, y las acciones de minería y recursos básicos (.SXPP) aumentaron más del 2 %.

Los principales pares de divisas estuvieron en su mayoría tranquilos (.DXY), pero hubo acción en los mercados emergentes.

El yuan de China se recuperó después de que las autoridades revisaron las reglas de financiamiento transfronterizo que hicieron que los principales bancos estatales vendieran dólares, mientras que la lira de Turquía alcanzó un nuevo mínimo histórico antes de un fuerte aumento esperado en las tasas de interés, el segundo en una década bajo Tayyip Erdogan en mayo.

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«Hay una gran discrepancia entre las tasas de política monetaria y la inflación (en Turquía), por lo que la pregunta es cómo cuadrar ese círculo». dijo Matt Vogel, gerente de cartera de FIM Partners en Londres.

Los próximos movimientos clave de las reuniones de los bancos centrales económicos clave en Japón, Europa y EE. UU. llaman la atención de los inversores, seguidos por el Banco de Inglaterra en la primera semana de agosto.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo esta semana que el objetivo de inflación del 2% del banco central aún está lejos de ser estable y sostenible, lo que generó especulaciones de que habrá un cambio en su política de «control de la curva de rendimiento» la próxima semana.

Los comerciantes y analistas esperan que el Banco Central Europeo eleve su tasa de referencia en 25 puntos básicos la próxima semana, pero lo que viene después es discutible luego del reciente tono moderado adoptado por los responsables de la política del banco central.

Los mercados parecen más seguros sobre los próximos pasos de la Reserva Federal, y los operadores esperan un aumento de 25 puntos básicos, pero no mucho más tarde.

Gráficos de Reuters

China frágil

Las acciones de China han estado bajo presión debido a que los datos económicos más débiles pesaron sobre el sentimiento en las últimas semanas, con los inversores esperando un estímulo significativo para impulsar la vacilante recuperación pospandémica del país.

Dalip Singh, economista global jefe de PGIM Fixed Income, dijo que la recuperación actual de China es diferente a cualquier otra, y se basa en un crecimiento impulsado por el consumidor luego de años de inversión en propiedad e infraestructura impulsada por la deuda.

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«Sin embargo, los consumidores ya parecen estar perdiendo impulso. Y hasta ahora no hay evidencia de que la caída de la propiedad haya tocado fondo… esperamos que el estímulo fiscal se concentre en los gobiernos locales».

Mientras tanto, los analistas de TD Securities esperan que Beijing anuncie un paquete de estímulo de 4 billones de yuanes ($ 560 mil millones) en una reunión del Politburó de julio.

TSMC (2330.TW) de Taiwán, el mayor fabricante de chips del mundo, tampoco ayudó a las acciones tecnológicas de Asia, registrando una caída del 23,3% en su beneficio neto del segundo trimestre.

Los futuros estadounidenses apuntaban a la baja después de que las cifras de ganancias del segundo trimestre de Netflix ( NFLX.O ) no alcanzaran las estimaciones y el margen bruto del fabricante de automóviles eléctricos Tesla ( TSLA.O ) no lograra entusiasmar.

El dólar australiano subió un 0,86% a 0,683 dólares tras los sólidos datos de empleo doméstico.

Los mercados de bonos estuvieron mayormente tranquilos durante las últimas dos semanas luego de un fuerte repunte gracias a datos de inflación más atractivos de EE. UU. y el Reino Unido.

Mientras tanto, los comerciantes de productos básicos vieron que los futuros de trigo subieron un 2,3% debido a las crecientes expectativas de que el ataque a los puertos ucranianos tras la retirada de Rusia del acuerdo de exportación del Mar Negro tendrá un impacto a largo plazo en los suministros mundiales.

Evghenia Sleptsova, economista sénior de Oxford Economics, dijo que desde agosto del año pasado hasta mayo de este año, cuando el acuerdo funcionó relativamente bien, Ucrania exportó un promedio de 4,5-5 millones de toneladas de grano por mes a través de sus puertos, en comparación con 5-6 millones de toneladas por mes antes de la guerra.

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En el apogeo del bloqueo marítimo posterior a la invasión de Rusia entre marzo y junio de 2022, ese número fue de 0,2 a 1 millón de toneladas por mes, lo que significa que ahora podría estar a la vista otra gran caída.

«La capacidad del puerto fluvial ahora ha aumentado un poco, pero podemos suponer con seguridad que se perderán alrededor de 3 millones de toneladas por mes de las exportaciones de granos de Ucrania», agregó, a menos que se renueve el contrato.

Información adicional de Ankur Banerjee en Singapur; Editado por Sharon Singleton

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